Veľké firmy a finančné inštitúcie

Produkty na zabezpečenie kurzového rizika

Termínová devízová transakcia – Forward

Operácia je určená klientom, ktorí potrebujú vymeniť prostriedky z jednej meny do druhej so splatnosťou dlhšou ako 2 pracovné dni.

Výhody:

• vo vhodnom okamihu si môžete zabezpečiť budúcu konverziu záväzným kurzom, ktorý považujete za optimálny,
• svoju pohľadávku alebo záväzok môžete zaistiť už v okamihu jej vzniku,
• s kurzom môžete kalkulovať vo svojom finančnom plánovaní,
• vychádza z úrovne promptných výmenných relácií v čase uzatvorenia daného obchodu,
• rozdiel medzi nimi tvoria tzv. forwardové body, ich hlavným komponentom je rozdiel medzi hodnotami úrokových,
• sadzieb mien, ktoré sú predmetom konverzie.

Minimálny objem: 20 000 €
Podmienka: príslušná rámcová zmluva, limit na transakcie na finančných trhoch

Swapová devízová transakcia

Operácia je určená klientele, která potrebuje vymeniť devizové prostriedky z jednej meny do inej a naspäť (pre účely úhrad do zahraničia, pre účely tuzemských korunových úhrad a pod.). Operácia rieši aktuálny nesúlad devízových potrieb a dostupných prostriedkov.

Výhody:

• prekonanie prechodného nedostatku likvidity v jednej mene pri súčasnom prebytku likvidity v inej mene,
• zabezpečenie sa proti nepriaznivému pohybu kurzov.

Kombináciou spotovej a termínovej operácie dochádza k nákupu jednej meny za spotový kurz a súčasnému predaju tej istej meny na forward nebo naopak. Pri výpočte sa vychádza z rovnakej spotovej ceny a úrokových sadzieb na medzibankovom trhu.

Minimálny objem: 20 000 €
Podmienka: príslušná rámcová zmluva, limit na transakcie na finančných trhoch

Average Rate Forward

Operácia určená klientom, ktorí budú v budúcnosti vymieňať voľné peňažné prostriedky z jednej meny do inej, ale vopred nevedia presný termín a objem jednotlivých transakcí.

Pri dohodnutí obchodu je dohodnutá dĺžka obdobia, celkový objem transakcií a kurz. V priebehu dohodnutého obdobia sa však obchoduje za aktuálny kurz alebo kurz centrálnej banky a vysporiadanie sa uskutoční na konci obdobia. Vývoj devizového kurzu je v priebehu obdobia zaistenia reprezentovaný fixingom centrálnej banky každý pracovný deň tohto obdobia. Z fixingov sa na konci obdobia spočíta aritmetický priemer. Ten predstavuje priemerný trhový kurz, za ktorý se v danom období obchodovalo. Rozdiel medzi zaisteným kurzom a priemerom z fixingov krát celý objem transakcie, zaistený produktom. Average rate forward je predmetom finančného vyrovnania medzi klientom a bankou.

Zabezpečenie sa vzťahuje na celkový dohodnutý objem transakcie za dané obdobie, nie na každú dielčiu transakciu. Rovnako sa aj vysporiadanie vzťahuje na celý vopred dohodnutý objem bez ohľadu na to, aké množstvo bolo v priebehu obdobia skutočne zobchodované.

Minimálny objem: 250 000 €
Podmienka: príslušná rámcová zmluva, limit na transakcie na finančných trhoch

Opcie

Opcie môžeme prirovnať k určitému typu poistky. Opcie Vám ponúkajú plné zabezpečenie proti nepriaznivým trhovým trendom, ale pritom stále umožňujú profitovať z priaznivého vývoja.

Dva základné typy opcií:

Opcia call (nákupná):
Držiteľ opcie call má právo (nie však povinnosť) nakúpiť danú cudziu menu v dohodnutý deň splatnosti alebo počas dohodnutého časového obdobia (kedykoľvek do doby splatnosti) za dohodnutý kurz nazvaný strike price.
V prípade európskeho typu opcie call uplatní držiteľ svoju opciu za strike price vtedy, ak trhová cena v deň splatnosti bude vyššia ako dohodnutý strike price. Držiteľ amerického typu opcie call môže naopak uplatniť svoje právo nakúpiť cudziu menu kedykoľvek počas opčného tenoru.

Opcia put (predajná):
Držiteľ opcie put má právo (nie však povinnosť) predať danú cudziu menu v dohodnutý deň splatnosti alebo počas dohodnutého časového obdobia (kedykoľvek do doby splatnosti) za dohodnutý kurz nazvaný strike price. V prípade európskeho typu opcie put uplatní držiteľ svoju opciu za strike price vtedy, ak trhová cena v deň splatnosti bude nižšia ako dohodnutý strike price. Držiteľ amerického typu opcie put môže, naopak, uplatniť svoje právo predať cudziu menu kedykoľvek počas opčného tenoru.

Držiteľ opcie je, samozrejme, predávajúcemu po uzatvorení opčného obchodu povinný zaplatiť prémiu.

Opcie ATM „At The Money“ (opcie na peniazoch) sú obchody, kde sa strike price rovná bežnému forwardovému kurzu na rovnakú splatnosť. Opčná prémia závisí od vzťahu medzi strike price a forwardovým kurzom, očakávanou volatilitou a taktiež závisí od tenoru.

Keďže nákup opcie put alebo nákup opcie call predstavuje pre podnik značný výdavok, často navrhujeme kombinácie opcií, ktoré umožňujú zachovávať výdavky pre podnik na nule a zároveň ponúkajú vysokú flexibilitu do budúcnosti.

Minimálny objem: 100 000 €
Podmienka: príslušná Rámcová zmluva, limit na transakcie na finančných trhoch

Štruktúrované produkty na zaistenie kurzového rizika

Sme pripravení „ušiť" vám zabezpečenie na mieru a ponúknuť širokú škálu štruktúrovaných produktov na krytie rizika pohybu kurzov.